梁山·价值投资笔记

据说是巴菲特接班人人选之一的David Sokol今天在CNBC上接受采访。他在里面提到了BKR控股的NetJets的业务，房地产走势，比亚迪的投资。末了提到接班的传言，伊很谦虚地说BKR至少有一打比他强的。。。

个人觉得这个人比较靠谱。准备找机会弄点BKR的B股，明天要1：50分了，一股70块不到了。

很多人说股市是个赌场，其实它更象一个战场，一个MM们戴着红外夜视仪，开着坦克，装备着激光制导导弹对只有AK47的游击队散户的战场，每天都上演着米军在阿富汗的故事。

http://arstechnica.com/tech-policy/news/2009/07/-it-sounds-like-something.ars

苹果比RIM强了不少，虽然两者十年间的收益差不多。NOK和MOT面向消费者的产品比较单一，没什么组合。MOT基本上是跌了五年。

大概两年前BW上有一篇关于房地产的文章。里面提到两个人的预测。一个是David A. Rosenberg（当时MER的经济学家），另外一个是Chris Flanagan（当时大通ABS组的头，后来跑到BAC的MER去了）。

1. David A. Rosenberg：We now see potential for another 25% to 30% downside over the next two years
2. Chris Flanagan: prices will fall about 25%, bottoming in 2010

Robert J. Shiller, 耶鲁大学的房产熊，则指出，1925年的房市萧条一直持续了7年到1932年，房市萧条的第5年（1929），由于银行被削弱，大萧条开始。文中还提到，席勒当时本来是要做个预测的，无奈他当时在给S&P做那个CSI，他的预测被律师活生生地给噎回去了，呵呵。我想象席勒这杨受过多年训练的有才华的经济学家不会这么逊，但是囿于政治正确的原因，只好三缄其口。看样子有人的地方就有政治，大牛们也不能免俗。

转回正题，Rosenberg在三月的时候搞了一把Bottom Calling，认为S&P大底在600点左右。虽然那个时候2009年的底已过，也算一个比较靠谱的。5月份的时候他又说了，900点有点高，这个显然低估了政府的忽悠能力。

十二月，Rosenberg在金价到1200的时候预测可能到2600刀一盎司。以下几点是谈话要点

1. 中印两国黄金储备偏低，如果两国经济继续增长而且大幅度提高黄金储备的话，金价可能更高。
2. 短期而言，如果美元技术上走强的话，金价可能会调。
3. 股市方面，他认为2010年会有4-5%的增长，实际上可能有2-3%。
4. Rosenberg 建议投资者调整投资组合，卖掉低质量高浮动的资产，转向付红利的蓝筹股。种种迹象表明，S&P 1100点以后，市场领头股开始转变到蓝筹股。

11月访谈：

12月访谈：

关于股市，总是牛说牛有理, 熊说熊有理，我还是站在Rosenberg这样的熊这一边。

很久没有申请新的信用卡了，最近申了一个Fidelity的American Express，替代了原来Amex家的Clear和Blue卡。Clear和Blue也蛮好的，不过它们的Cashback都只有1%，比Fidelity家的2%要少一半。

1. Fidelity® Investment Rewards® American Express® Card
2. Fidelity Investments 529 College Rewards® American Express® Card

这样以后到Costco去又可以多省1%了。Costco以外的，它家那个529 College Rewards® Master Card® 也有同样的折扣。不过那个卡现在不知道怎么没有地方申请了。

这两个卡以外用来加油的是Discover家的Discover More，加油5%，年限$75刀，开车不多的也够了。现在那个Discover More的政策变了，每个季度的优惠不一样，每年的上限提高到了700刀。

IBISWorld 2009年底对过去的2000年代做了一个总结，同时对2010年代十年的各大板块作了预测。一家之言，个人投资的时候可以作为参考。